全國社保基金8568億 專家建議應拓寬投資渠道
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- 時間:2011-3-24 11:16:47 來源:中華工商時報
據中華工商時報 作為國家重要的戰略儲備，全國社會保障基金目前的資產規模已達8568億元，比建立之初增長了10倍之多。這筆老百姓的“養命錢”，究竟是如何在十年多的時間里踐行其“保值增值”的投資理念呢？
全國社保基金成立于2000年8月1日，這筆基金是中央政府集中的社會保障資金，主要用于彌補我國人口老齡化時期養老金收支不足，擔負著我國應對老齡化高峰時期社會保障的重要任務。
在全國社保基金成立之初，資金來源主要是中央財政預算撥款，但在成立至今的十年多時間里，全國社保基金籌資渠道不斷拓寬，這無疑為全國社保基金實現“保值增值”提供了有效條件。
2001年，我國明確將彩票公益金超過基數的部分按比例納入全國社保基金，2009年6月19日，境內證券市場實施國有股轉持政策，轉持國有股由全國社保基金會持有。
國有股轉持政策從制度上為全國社保基金開辟了一條穩定的籌資渠道。據全國社保基金理事會理事長戴相龍介紹，截止到2010年12月底，國有股轉持、減持223.08億股，發行市值達到1307億元。 在不斷拓寬資金來源的同時，全國社保基金還不斷提高其投資收益的能力。自成立以來，全國社保基金年均投資收益率達到15.73%，高于同期年均通貨膨脹率7.03個百分點。
然而，全國社保基金的投資之路也并非一帆風順。受當年國內股市大幅下跌的影響，2008年全國社保基金股票資產首次出現浮虧。全國社保基金會當即表示，未來將控制投資風險，審慎進行股票投資，并將2009年新的投資重點鎖定為股權投資基金(即PE)。
2008年底至2009年初，全國社保基金以國內第一家可以自主投資PE的機構投資者身份，承諾對弘毅和鼎暉兩只股權投資基金各投資20億元。在此之后，全國社保基金不斷加大PE投資，到2010年底一共投資了8只PE，承諾投資127億元，實際出資78億元。
此外，全國社保基金已先后對交通銀行、中國銀行、工商銀行、農業銀行、國家開發銀行、京滬高速鐵路、大唐科技集團等進行直接股權投資，目前累計直接投資近1700億元。2011年2月底，全國社保基金還拿出30億元信托貸款，投資南京市保障房項目。
中央財經大學金融學院教授郭田勇認為，作為一種收益率較高的固定收益類金融產品，信托貸款有利于全國社保基金的保值增值，而包括直接股權投資在內的多種投資工具綜合運用無疑會增強基金的投資收益水平，未來全國社保基金還應繼續探索拓寬投資渠道。
全國社保基金努力實現基金“保值增值”的投資理念還突出表現在其對境外投資的態度上。一方面開展境外投資無疑會為全國社保基金“增值”提供廣闊空間，但同時也會為全國社保基金的“保值”帶來風險和挑戰。
2006年，國務院有關部門就有明確規定，全國社保基金對境外投資占基金總量不超過20%，目前，全國社保基金對境外投資只限股票和債券，實際投資僅占基金的7%。
戴相龍介紹，對于境外投資，我們已選擇幾家投資風險較低、收益穩定的基金的基金(即FOF)進行投資，正在報送國家相關部門審定，將來再把投資直接擴大到私募股權基金和未上市公司的直接股權投資。
全國社保基金會相關負責人向記者介紹，今后幾年，全國社保基金會將按相關法規規定，對各大類產品的投資最高比例進行適當調整，其中包括逐步提高對境外的投資比例，至于各年對境外投資的實際比例，要視市場情況變化并在規避風險的前提下進行操作。
戴相龍指出，與我國人口老齡化加快發展趨勢相比，現有社會保障基金規模依然不足，全國社保基金未來發展空間仍然十分巨大，提高社保基金投資收益率的潛力還很多。
戴相龍介紹，今后，全國社保基金要增加對社會保障房建設的支持力度，增加委托股票投資的組合，穩定和增加對股票的投資，增加對未上市公司股權和股權投資基金的投資，創造條件啟動對養老事業項目的投資，適當擴大對境外投資的范圍和金額。
根據全國社保基金理事會的預測，到2015年，全國社保基金理事會管理的基金規模將達到1.5萬億元，而在其“保值增值”投資理念的指導下，其未來的投資也將更加成熟穩健。（記者何雨欣 侯雪靜）
