益民基金整體份額增速落后 兩產品業績墊底
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- 時間:2010-8-16 8:45:17 來源:投資者報
2006年以來，A股市場幾經牛熊，多家基金公司由小變大、由弱變強，但益民基金卻一直起色不大。
2006年7月益民基金公司發行第一只產品益民貨幣，同年11月發行益民紅利成長,次年7月發行益民創新優勢。自2008年5月下旬發行完益民多利債券后，到現在兩年多時間沒有發行新基金。加上老基金業績落后，到2010年二季度末，公司整體份額和份額增量倍數兩個指標均在行業內居后。已經公布的基金二季報顯示，該公司份額為82.6億份，比2007年三季度時縮水30%。
整體份額增速落后
各基金公司在2007年大牛市、2009年單邊上漲行情中大力發行新基金，而益民基金2008年下半年后再無新基金發行。
2006年底，益民旗下基金份額為14.63億份，排在市場52家基金公司的第43名，此時中海基金也處在起步階段，份額只有13.16億份，排在益民之后。
4年之后的2010年，中海基金份額達到223億份，已超過益民近兩倍，在60家基金公司中排第34，益民基金僅以84.6億份的規模排在第46名。
用今年二季度末基金份額對比2007年三季度份額，計算基金公司份額縮減比例，從市場整體看，可比基金份額總體增加1.23倍。可比的57家基金公司中，38家基金公司份額增加，增加份額最大的前三家分別增長了6倍、12倍、49倍。只有19家份額縮減，益民基金不幸處在這一隊列中，處于份額縮減比例最大的第4名，縮減了30%，也是僅有的四家份額縮減30%以上的基金公司。
將同一數量級基金公司放在一起比較更有說服力。當時在100億至200億份額基金公司共有11家，共有4家份額增加、7家份額縮減，增加比例最大的長盛基金增加了2.47倍，益民基金仍舊處在份額縮減的第二名。
另一個問題是，益民基金份額縮減的趨勢還在延續。2007年三季度沖到最高值125億份規模后，到今年二季度，已持續11個季度縮減。基金二季報顯示，截至今年6月30日，益民基金份額只有82.64億份。
兩只偏股基金業績墊底
除了發行新基金外，做好老基金業績同樣能夠迎來增量資金申購，擴大基金份額。益民旗下基金業績落后也是導致其份額縮水主要原因。
7月30日，銀河證券基金研究中心的基金周報根據混合型基金倉位限制，將益民紅利成長、益民創新優勢兩只基金分在不同偏股型基金對比組中。
益民紅利成長今年一季度末25億份，占據益民三成份額，從銀河統計數據中看，業績今年以來處在墊底位置，近兩三年業績，也都處在末尾；益民創新優勢是旗下份額最大一只，占比68%，業績也處在墊底位置。
根據基金二季報，益民紅利成長倉位68%，益民創新優勢倉位77%，均較一季度末有所下降。兩只基金持有房地產股、銀行股的倉位都大幅縮減。
在二季報中，益民紅利成長基金經理熊偉坦承：“二季度投資中，較早地進行大幅度減倉，但由于資產配置結構的原因，仍然有較大的凈值損失。”
益民創新優勢基金經理高廣新解釋道：“4月份快速降低倉位，并大幅減持銀行、地產、煤炭和鋼鐵等周期性行業，提高醫藥、信息服務、黃金和小金屬有色股的權重，4、5 月份獲得較好的相對收益，但6月份對市場走勢的判斷偏于樂觀，過早加倉，且醫藥和有色行業比重偏高，導致在6月下旬的下跌過程中損失較大。”2007年7月以來，益民創新一直跑輸業績比較基準。
高廣新是2009年8月才接過創新優勢的擔子，之前兩位經理管理時間均在一年左右，可見基金業績落后未必是單個基金經理的原因。
這兩只偏股型基金二季度內再度遭遇凈贖回。它們占據了益民基金份額的98%，如果業績一直墊底，失去耐心的投資者將選擇贖回，從而使基金份額繼續下降，形成惡性循環。
