兩會概念預熱 三大主線孕育機會
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- 時間:2010-2-24 9:04:37 來源:中國證券網
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中國證券網消息 在“虎頭”行情預期落空后，市場又開始期待兩會為A股帶來新的投資機會。今年的兩會能否刺激A股走出反彈行情，哪些行業將最受關注？多家機構研究所認為，兩會期間股指走強機會較大，產業轉型、民生保障、區域經濟規劃三大主線孕育機會。
兩會能否成為大盤上行的推動因素？上海證券統計數據顯示，歷年兩會前后一段時間內，A股市場表現相對平穩，較少出現大的波動，股市啟動中級反彈行情的概率在80%以上。整體而言，兩會期間股指上漲的概率要遠大于下跌，機會大于風險。
申銀萬國認為，當前正處于“經濟進、政策退、股市調”的階段，而兩會后出現“經濟退、政策進、股市穩”的可能性大。建議左側投資者在緊縮政策最嚴厲的時候、在緊縮預期最強烈的時候入場。
兩會是否推動大盤上漲尚難定論，但絕大多數機構認同兩會將為市場帶來結構性投資機會。對近15 年兩會行情中行業表現的統計顯示，出現在漲幅前列的高頻行業是房地產、交通運輸和家用電器。而從今年地方兩會召開情況看，產業振興和結構轉型、實施區域經濟規劃、強化民生保障成為三大投資主線。“前瞻政策，緊跟熱點”成為把握兩會行情的關鍵。
沿著產業振興政策的線索，匯總31個省市自治區的兩會政府工作報告，不少產業被多數省市都列為未來需要重點振興和發展的主導產業，如現代農業、節能減排、電子信息、旅游、生物醫藥、新能源和智能電網、新材料、裝備制造業都被三分之二以上的地區所提及。申銀萬國認為，上述行業在全國性各地都會受到地方政策的支持，具備行業整體性的發展機遇，因而在股市中也有望出現板塊式的投資機會。
沿著強化民生保障的線索，增加保障房供應的政策則令地產上游行業再獲關注。各地政府在兩會報告中都強調了增加保障房特別是對建設公共租賃房的支持，據申萬測算，2010年各地保障房的新開工面積將占到2009 年全國房地產新開工面積的15%-25%，這將在很大程度上抵消商品化住宅新開工下滑的影響。多家機構認為，這將為前期超跌的地產上游行業反彈帶來契機。
此外，區域政策的細化也是地方兩會的一大重合點。但對于區域發展規劃受益板塊，機構判斷存在分歧。2009年以來，國務院已經批復了十二個國家級的區域規劃，未來還將有一些規劃陸續獲批。從地方兩會情況看，各地遵照國家規劃的戰略方向，在政府工作報告中進一步細化了未來工作的重點以及相關的配套政策。申萬認為，區域主題方興未艾，隨著政策的逐步落實，實質性受益的地區和企業可能反復受到市場的追捧。但上海證券則認為，區域板塊由于前期預演行情已經比較充分，兩會期間出現超額收益可能性不大，短期應適度規避區域熱點板塊的調整風險。
（錢瀟雋）
