國(guó)務(wù)院對(duì)于南方離子型稀土行業(yè)前三位企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)集中度要達(dá)到80%的條文，牽動(dòng)業(yè)界神經(jīng)。

    記者從多個(gè)渠道獲悉，有關(guān)部門將在本周召開較高規(guī)格的稀土行業(yè)會(huì)議，對(duì)5月19日國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》提及的內(nèi)容進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)。其中，備受關(guān)注的南方稀土“前三”企業(yè)名單很可能出爐。而名單一旦確定，我國(guó)南方稀土版圖將重新洗牌，離子型稀土的生產(chǎn)和銷售格局也將發(fā)生重大變化。

    目前，涉足南方離子型稀土產(chǎn)業(yè)的企業(yè)眾多，被業(yè)界普遍認(rèn)為具備較大規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力的有五礦集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)公司、中色股份、廣晟有色、廈門鎢業(yè)以及贛州稀土礦業(yè)有限公司。在上述“備選名單”中，前三家都是央企，其中五礦更掌握了南方最大的稀土冶煉分離技術(shù)。而后三家則是地方性大型國(guó)有企業(yè)，都是本地區(qū)礦資源的整合平臺(tái)。

    競(jìng)逐“前三” 幾大巨頭暗戰(zhàn)正酣

    自5月19日國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，時(shí)間已經(jīng)過(guò)去近一個(gè)月。由于對(duì)南方稀土行業(yè)“前三”的標(biāo)準(zhǔn)仍未明確，被列在“三甲”候選名單上的企業(yè)們變得異常謹(jǐn)慎，都不愿對(duì)政策作出正面表態(tài)。但，平靜只是表面現(xiàn)象。面對(duì)稀土礦資源的巨大誘惑，以央企為代表的各大企業(yè)都在摩拳擦掌，而在南方稀土行業(yè)“三甲”名單敲定前夕，行業(yè)內(nèi)部更是暗流涌動(dòng)。

    實(shí)力央企志在必得

    《意見》明確提出，稀土行業(yè)“前三”占有的行業(yè)份額要達(dá)到80%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這標(biāo)志著借政策之手，混亂而分散的南方稀土版圖將以前所未有的力度重新洗牌，重劃勢(shì)力范圍。一些大企業(yè)夢(mèng)寐以求的稀土資源，可能近在咫尺了。

    但是，如何劃定行業(yè)“前三”?用什么標(biāo)準(zhǔn)劃定?《意見》中卻并未明確。這也成為政策發(fā)布近一個(gè)月來(lái)業(yè)內(nèi)反復(fù)討論的話題。

    “我們到現(xiàn)在也搞不清楚標(biāo)準(zhǔn)到底是什么。但相信目前可能大局已定。”南方一家大型稀土企業(yè)內(nèi)部人士對(duì)記者表示。

    《意見》發(fā)布當(dāng)日，中國(guó)稀土學(xué)會(huì)有關(guān)人士曾向本報(bào)透露，行業(yè)“前三”的組成“應(yīng)該以央企和地方性國(guó)有大型企業(yè)為主”，但沒有見到具體名單之前，誰(shuí)也不敢說(shuō)穩(wěn)操勝券。

    在涉足南方離子型稀土產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中，既有五礦集團(tuán)、中鋁公司、中色股份這樣的央企，又有廣晟有色、廈門鎢業(yè)以及贛州稀土礦業(yè)有限公司這樣極具實(shí)力的地方性企業(yè)。

    在上述“備選名單”中，前三家都是央企，其中五礦更掌握了南方最大的稀土冶煉分離能力。而后三家則是地方性大型國(guó)有企業(yè)，其王牌是掌握著本地區(qū)最主要的礦資源。

    問(wèn)題出現(xiàn)了。稀土整合工作的重中之重就是資源的整合和保護(hù)，但是，若以資源擁有量為主要標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，三家央企由于一直沒能正式獲取采礦權(quán)，很可能無(wú)一入圍。這無(wú)疑有違政策本意。

    但轉(zhuǎn)機(jī)也同樣存在。一位有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)的知情人士告訴記者，在相關(guān)部門看來(lái)，冶煉分離能力一直被認(rèn)為是更具有代表性和說(shuō)服力的數(shù)據(jù)。加之政府通過(guò)央企實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)稀土資源控制的意圖已經(jīng)非常明顯，結(jié)合各項(xiàng)指標(biāo)后，座次將重新排列。其中，最具競(jìng)爭(zhēng)力的將分別為五礦集團(tuán)、中國(guó)鋁業(yè)公司、中色股份和廣晟有色。

    五礦幾乎是公認(rèn)的“領(lǐng)頭羊”，其在江西深耕多年，雖然沒有獲得礦資源，但目前已掌握了14000噸/年的稀土冶煉分離產(chǎn)能，為南方最大。也許正因?yàn)槲恢梅�(wěn)固，五礦方面在《意見》發(fā)布后，表現(xiàn)平靜。公司婉拒了本報(bào)記者當(dāng)時(shí)提出的采訪要求，但表示待“塵埃落定后”，“不妨換個(gè)角度，多關(guān)注一下五礦在稀土方面的做法，做些詳細(xì)的報(bào)道”。

    另一家大央企中鋁則明顯“按捺不住”了。6月7日，中鋁火速出擊，宣布已整合了5家位于江蘇的稀土企業(yè)，成立中鋁稀土有限公司，并稱已經(jīng)獲得了稀土礦資源。

    這5家企業(yè)分別為獲得了指令性生產(chǎn)計(jì)劃指標(biāo)的稀土分離企業(yè)及一家貿(mào)易公司，在完成重組后，中鋁宣布，公司現(xiàn)擁有的探礦權(quán)及采礦權(quán)的稀土礦資源量、稀土分離能力合計(jì)達(dá)3.47萬(wàn)噸 年，擁有的稀土運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)超過(guò)12億元。中國(guó)鋁業(yè)公司新聞發(fā)言人袁力當(dāng)天對(duì)本報(bào)記者表示，整合后，中鋁已經(jīng)擁有礦資源，但“具體儲(chǔ)量尚不方便透露。”

    江蘇是國(guó)內(nèi)最早發(fā)展稀土冶煉分離技術(shù)的省份，但現(xiàn)有的可查資料中，并沒有顯示稀土資源的儲(chǔ)量。值得注意的是，在工信部和國(guó)土資源部日前下發(fā)的《2011年稀有金屬生產(chǎn)指令性計(jì)劃》中，江蘇省只獲得了冶煉分離產(chǎn)品的生產(chǎn)指標(biāo)，“礦產(chǎn)品”一欄為零。

    有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者指出，中鋁在新聞通稿中有關(guān)“公司現(xiàn)擁有的探礦權(quán)及采礦權(quán)的稀土礦資源量、稀土分離能力合計(jì)達(dá)3.47萬(wàn)噸 年”的表述，“非常不專業(yè)”。“稀土礦資源量、稀土分離能力完全不是一個(gè)層面的東西，相加沒有意義。”

    不過(guò)，資本市場(chǎng)依然做出了熱烈反應(yīng)。由于中國(guó)鋁業(yè)公司為上市公司“中國(guó)鋁業(yè)”的母公司，在宣布整合消息后一個(gè)交易日，中國(guó)鋁業(yè)一字漲停。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中鋁的急進(jìn)正是為了在“三甲”名單最終確定前，為自己增加籌碼。

    與其他企業(yè)相比，中鋁是稀土行業(yè)的“新丁”。上述知情人士認(rèn)為，嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，中鋁2010年才正式涉足稀土產(chǎn)品生產(chǎn)。一年來(lái)盡管四面出擊，但此前卻始終止步于冶煉分離。因此，與五礦集團(tuán)、廣晟有色等老牌企業(yè)相比，中鋁無(wú)論從資源占有量還是技術(shù)能力上，都資歷尚淺。從中鋁發(fā)布的新聞稿看來(lái)，此次整合江蘇企業(yè)，讓中鋁得以宣布自己已經(jīng)擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈，順應(yīng)了政策要求。“雖然擁有 重量級(jí)央企 的巨大優(yōu)勢(shì)，但中鋁終究需要更多籌碼來(lái)贏得主動(dòng)。”一位不愿具名的分析人士向記者表示。時(shí)至今日，其籌碼已經(jīng)大大增加。

    第三個(gè)名額花落誰(shuí)家

    “相信目前懸念最大的，就是第三個(gè)名額花落誰(shuí)家了。”多位行業(yè)分析人士對(duì)記者表示。而第三個(gè)名額的備選焦點(diǎn)就集中在中色股份和廣晟有色上。

    中色股份作為央企，正式涉足稀土產(chǎn)業(yè)須從2008年競(jìng)購(gòu)澳大利亞稀土礦業(yè)公司Lynas算起。雖然收購(gòu)最終沒有成功，但中色隨后在國(guó)內(nèi)進(jìn)行了一系列運(yùn)作。包括在廣東成立中色南方稀土有限公司，中色稱建成其后南方離子型稀土分離能力將達(dá)到7000噸/年，將成為目前全國(guó)乃至全世界最大的南方離子型稀土分離企業(yè)。

    而廣晟有色則背靠廣東廣晟有色金屬集團(tuán)，目前已擁有廣東省內(nèi)僅有的4 張稀土采礦證中的2張，是廣東省內(nèi)唯一合法的稀土采礦權(quán)人，未來(lái)還有望整合平遠(yuǎn)縣和新豐縣所有稀土資源。此外，廣晟有色還“滲入”江西，建立江西廣晟稀土，成為其冶煉分離基地，并托管江西萬(wàn)安稀土礦。

    “形勢(shì)復(fù)雜，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，兩家企業(yè)相比，中色是央企，但不掌握資源;廣晟產(chǎn)業(yè)鏈較為齊全，是廣東的稀土整合平臺(tái)，但卻受限于地方性國(guó)企的身份。”一位行業(yè)分析人士指出。

    目前，處于敏感時(shí)期的中色和廣晟有色均保持緘默。其中一家企業(yè)有關(guān)人士在與記者聊及此話題時(shí)，坦言，“公司現(xiàn)在不會(huì)有任何動(dòng)作”。“大局已定。我們?nèi)绻�入圍了，就不需要做其他工�?如果沒有入圍，那努力也沒用。中鋁的動(dòng)靜我們看到了，但我們決定按兵不動(dòng)。”他表示。

    央企與地方進(jìn)行項(xiàng)目合作或成主流

    對(duì)于相關(guān)政策，坊間還有另一種解讀，即“政府只是要求前三要達(dá)到80%的產(chǎn)業(yè)集中度，但具體誰(shuí)是前三，不一定要固定，大家可以競(jìng)爭(zhēng)”。

    業(yè)內(nèi)評(píng)述，一旦明確上述政策導(dǎo)向，南方稀土版圖上的混戰(zhàn)可能永無(wú)休止。“這應(yīng)該不符合政策精神。要求提高集中度，就是為了更好地保護(hù)資源，而非在爭(zhēng)奪中內(nèi)耗。”

    那么，將以什么途徑達(dá)到提高產(chǎn)業(yè)集中度的目標(biāo)?對(duì)此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，稀土行業(yè)規(guī)模較小、政策重視程度較高，這些都有利于推動(dòng)行業(yè)進(jìn)行整合，從而提高集中度。

    “首先，稀土行業(yè)在中央層面受到的重視是史無(wú)前例的。”多位券商分析師與行業(yè)人士對(duì)記者表示，政策的強(qiáng)力執(zhí)行，讓稀土行業(yè)整合大潮不可阻擋。這一從上至下的行業(yè)整頓從去年開始，貫穿全年，也造就了資本市場(chǎng)上稀土板塊波瀾壯闊的行情。在“稀土效應(yīng)”的帶動(dòng)下，各類與“稀有”沾邊的金屬都希望能夠打上“類稀土”標(biāo)簽，期望能夠復(fù)制稀土行情。

    除政策的強(qiáng)力推動(dòng)外，稀土行業(yè)的“小”也為其整合提供了便利。“不像鋼鐵這類大產(chǎn)業(yè)，作為一個(gè)很小的行業(yè)，稀土的整合困難會(huì)相對(duì)更小。”上述人士提及，稀土的分布較為集中，目前我國(guó)稀土氧化物的年產(chǎn)量不到13萬(wàn)噸，且?guī)缀鯖]有新的資源儲(chǔ)量出現(xiàn)。在現(xiàn)有的框架中，各地已經(jīng)先期進(jìn)行了整合工作。以整合最為成功的內(nèi)蒙古為例，在中央和地方政府的推動(dòng)下，包鋼稀土對(duì)內(nèi)蒙古地區(qū)的稀土產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)基本完畢，并獲得了稀土專營(yíng)權(quán)。南方的離子型稀土分布雖然更為分散，但江西、廣東、福建各地都已經(jīng)以本地優(yōu)勢(shì)企業(yè)為平臺(tái)，進(jìn)行了礦權(quán)收歸。也就是說(shuō)，今后的整合，重點(diǎn)是中央與地方的利益分配。

    最后，整合必然需要平衡央企與地方之間的利益。在這一點(diǎn)上，根據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士的分析，央企與地方進(jìn)行項(xiàng)目合作的方式將成為主流。

    以江西為例。目前，江西省88張采礦權(quán)全部集中在贛州稀土礦業(yè)有限公司手里。江西省內(nèi)的所有冶煉分離企業(yè)，包括五礦、中鋁、廣晟等在內(nèi)所擁有的企業(yè)，都必須從贛州稀土礦業(yè)手中購(gòu)買礦產(chǎn)品原料。可以說(shuō)，贛州稀土礦業(yè)掌握了江西稀土資源命脈。該企業(yè)還在積極尋求獨(dú)立上市。

    就是這樣一個(gè)極其強(qiáng)勢(shì)的地方企業(yè)，如果按照《意見》中的有關(guān)精神，若無(wú)緣前三，就極有可能面臨被分解的命運(yùn)。其擁有的采礦權(quán)，最終可能被某個(gè)或者某幾個(gè)企業(yè)收購(gòu)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種礦權(quán)的重新劃分是以國(guó)家實(shí)現(xiàn)資源的保護(hù)性開采為最終目的，部分礦區(qū)還有可能以“資源儲(chǔ)備”的形式被整體保護(hù)，不允許開采，但負(fù)責(zé)實(shí)際操作的企業(yè)在稀土產(chǎn)業(yè)中的實(shí)力無(wú)疑將大大增強(qiáng)。

    也正是因?yàn)檫@樣的整合關(guān)乎重大利益，因此更加需要考慮周到，對(duì)各方利益進(jìn)行平衡。“相信有關(guān)部門會(huì)用轉(zhuǎn)移支付、支持央企參股的形式推進(jìn)。同時(shí)，央企通常與地方政府簽訂各種合作協(xié)議，承諾將在當(dāng)?shù)赜卸嗌偻顿Y額，解決多少就業(yè)，為當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)實(shí)現(xiàn)什么樣的發(fā)展目標(biāo)等等。”上述有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)人士分析。

    其實(shí)這種思路在早前國(guó)資委官員的表態(tài)中就已初露端倪。今年年初，在回應(yīng)是否會(huì)將中鋁和五礦兩家央企的稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，打造中重稀土航母的問(wèn)題時(shí)，國(guó)資委研究局副局長(zhǎng)楚序平表示，雖然國(guó)資委在此方面沒有動(dòng)作，“但國(guó)資委態(tài)度非常明確，支持中央企業(yè)對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，透過(guò)股份制方式吸收各地方的企業(yè)，包括私人企業(yè)參與整合，提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)的水平。”

    作為被分析人士反復(fù)提及的兩個(gè)企業(yè)，贛州稀土被認(rèn)為很可能以股權(quán)收購(gòu)的形式歸于央企，而廣晟有色則被預(yù)計(jì)將與中色股份以合作的形式共同開發(fā)位于廣東新豐的稀土資源。不過(guò)，一位知情人士表示，“不一定以中色為主導(dǎo)，廣晟有色實(shí)力很強(qiáng)”。

    下半年或嚴(yán)控產(chǎn)量

    無(wú)論版圖如何劃分，完成整合后，中央對(duì)我國(guó)稀土資源的控制力都將大大增強(qiáng)，生產(chǎn)和出口兩個(gè)方面的總量控制也將進(jìn)一步嚴(yán)格。

    以生產(chǎn)為例。每年下達(dá)、但每年都超標(biāo)，被業(yè)內(nèi)視為“形同虛設(shè)”的生產(chǎn)指令性計(jì)劃，今年又面臨超額的局面。根據(jù)國(guó)土資源部和工信部發(fā)布的文件，2011年離子型稀土開采指標(biāo)為1.34萬(wàn)噸。由于稀土價(jià)格飆漲， 以及行業(yè)管理力度不足，今年1-4月離子型稀土產(chǎn)量超指標(biāo)增長(zhǎng)。根據(jù)江西省工信委公布的稀土數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，江西單一稀土金屬產(chǎn)量為5694噸，同比增長(zhǎng)30.15%，折合稀土氧化物產(chǎn)量在6600噸左右，接近全國(guó)全年指標(biāo)的50%。按此形勢(shì)發(fā)展，超標(biāo)幾乎不可避免。

    隨著政策的出臺(tái)，“1-2年”的目標(biāo)設(shè)定將對(duì)行業(yè)整合的推進(jìn)起到明顯督促作用。有券商預(yù)計(jì)，下半年離子型稀土的產(chǎn)量將受到嚴(yán)格控制，環(huán)比降幅可能超過(guò)60%。今年1-5月，鑭、鈰等前期漲幅相對(duì)較小的輕稀土品種有望走出補(bǔ)漲行情。

    另外，離子型稀土也存在因整合和收儲(chǔ)帶來(lái)的供應(yīng)量下降預(yù)期。鏑、鋱等離子型稀土元素被視為接下來(lái)最具上漲潛力的品種。“接下來(lái)就不再是炒稀土的整體概念，而是炒元素了。”上述有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)人士表示。

    小貼士

    稀土元素稀土元素種類分為輕稀土和離子型稀土。輕稀土主要儲(chǔ)藏于我國(guó)北方，以鑭、鈰、鐠、釹等為代表。離子型稀土則主要儲(chǔ)藏于我國(guó)南方，包括鋱、鏑、銪、鈥、鉺等元素。與輕稀土相比，離子型稀土由于儲(chǔ)量更少，且部分元素基本只有我國(guó)擁有，因此顯得尤為珍貴，鋱、鏑的價(jià)格也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他稀土元素。