昨天，有媒體報道稱，包括招商銀行(13.19,-0.07,-0.53%)在內的部分銀行已開始初步試點中短期存款利率市場化。對此，央行新聞處人士予以否認，表示沒有此事。招商銀行昨天回應稱，并未收到關于短期存款利率市場化初步試點的通知。

　　招行稱未收到試點通知

　　據《中國日報》報道，央行已對包括招商銀行在內的數家銀行進行中短期存款利率市場化的初步試點，該試點項目已啟動至少兩月。招商銀行是唯一一家進入試點項目的大型銀行，其他銀行均為中小型城市商業銀行，數目不詳。

　　就部分銀行已開始試點存款利率市場化一事，本報記者昨日致電央行新聞處，相關負責人予以否認，表示沒有此事。招商銀行昨天也回應稱，“并未收到關于短期存款利率市場化初步試點的通知。”

　　去年底，央行行長周小川曾表示，將批準具有財務硬約束的金融機構在競爭性市場中產生定價。中央財經大學教授郭田勇認為，如果首批試點大部分選取中小銀行，使得試點工作具有可行性，防止了利率市場化對銀行業的重大沖擊。利率放開將提高試點銀行存款的競爭力，有可能使試點銀行資金緊張的現狀得到緩解。不過他認為，存款利率市場化向更大范圍推廣可能需要半年至一年的時間。

　　大中小銀行均籌謀準備

　　利率市場化是指存貸款利率均按照市場供需定價，完全由市場調節。按照目前我國的管理制度，存款利率可以下浮但不能上浮，貸款利率下浮空間有限。據了解，利率市場化已經是中國銀行(3.28,-0.01,-0.30%)業面臨的必然趨勢，大中小銀行都在籌謀準備。

　　北京銀行(11.89,-0.10,-0.83%)董事長閆冰竹此前表示，存貸款利率的底線一旦撤銷，對于利差收入占比80%以上的商業銀行而言，將是巨大的挑戰。大公司、大機構的客戶首先會與銀行討價還價壓低貸款利率，企業和銀行間的博弈會越來越尖銳，銀行只有將挖掘高附加值產品的可能放在零售業務上。因此，向零售業務轉型，提升中間收入占比，成為國內銀行業必須完成的跨越。

　　招行行長馬蔚華2010年底曾表示，利率市場化是遲早的事。目前宏觀經濟的變化、利率變化都會使商業銀行原有的模式受到挑戰。中國工商銀行(4.34,-0.03,-0.69%)董事長姜建清也表示，一旦利率市場化改革來臨，以存貸差為主要收入模式的銀行盈利會急劇下降。

　　利率市場化進程

　　2003年之前

　　銀行定價權浮動范圍限30%以內。

　　2004年

　　貸款上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。

　　2004年10月

　　貸款上浮不封頂，下浮幅度為基準利率的0.9倍；存款利率下浮不設底。

　　2006年8月

　　將商業性個人住房貸款下浮幅度擴大至基準利率的0.85倍。

　　2008年

　　將商業性個人住房貸款下浮幅度擴大至基準利率的0.7倍。

　　■ 分析

　　報告稱行業整體估值將下降30%

　　根據美國的經驗，在利率市場化的初期，美國每年倒閉的銀行達兩位數，1985年達到了三位數。那么，利率市場化將對中國銀行業產生多大沖擊？

　　中航證券的分析報告指出，如果利率市場化推進，短期內，股份制銀行的息差彈性大的優勢將削弱，受制于存貸比以及差別準備金率的限制，股份制銀行對存款的需求將逐漸上升，使得其存款成本的上升幅度進一步擴大，貸款擴張的幅度也將受到限制。相比而言，國有銀行網點多、儲蓄存款占比高、存貸比低，在目前環境下具有相對優勢。

　　短期來看，若定期存款利率上浮10%－15%，將使得2011年銀行業業績增速下滑3個百分點，而長期來看，初期的5年凈息差通常會縮小20%左右，行業整體估值將下降30%。(蘇曼麗)

　　■ 背景

　　利率市場化已納入央行今年主要工作

　　2010年9月，央行主管的《金融時報》刊登的一篇文章拉開了本輪利率市場化改革的討論序幕。《金融時報》刊登時任央行沈陽分行行長盛松成的專訪，盛松成表示可考慮爭取國家允許東北率先開展存款利率上浮試點，加快利率市場化進程、打破金融行政壟斷。

　　2010年底，央行行長周小川在一次演講中提出，要在劃定范圍、提供激勵、加強自律的思路下，把利率市場化改革向前推進，十二五期間，利率市場化將有明顯進展，央行將批準具有財務硬約束的金融機構在競爭性市場中產生定價。

　　上述演講一個星期后，央行官方網站刊登央行調查統計司司長盛松成的文章，再度吹風提速利率市場化進程。

　　目前利率市場化已經納入央行2011年工作主要內容之一，利率市場化改革的堅冰在慢慢融化。

(蘇曼麗)