綠大地公司欺詐發(fā)行案情敗露 保薦人履職嚴(yán)重缺位
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- 時(shí)間:2011-3-23 9:30:13 來(lái)源:法制日?qǐng)?bào)
據(jù)法制日?qǐng)?bào) 3月21日,股市開(kāi)盤(pán)伊始,云南綠大地生物科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱綠大地公司)股價(jià)就鎖定在跌停板上紋絲不動(dòng)�！ �
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)日表示,去年3月因綠大地公司涉嫌信息披露違規(guī)對(duì)其立案稽查。行政調(diào)查發(fā)現(xiàn),公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。作為慣常作法,中國(guó)證監(jiān)會(huì)先行調(diào)查,若發(fā)現(xiàn)涉及犯罪后交由司法機(jī)關(guān)處理�！ �
正是這樣,綠大地公司發(fā)布一紙公告:公司董事長(zhǎng)何學(xué)葵于3月17日20時(shí)經(jīng)由云南省公安部門(mén)刑事拘留后被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。警方在給公司的通知中稱,何學(xué)葵是因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪而被捕的。這一事件成為中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)作二十多年來(lái)的罕見(jiàn)事例�！ �
股民要問(wèn),倘若綠大地公司董事長(zhǎng)涉嫌欺詐發(fā)行股票罪名落實(shí),作為證券市場(chǎng)的“守門(mén)人”,為這一公司上市進(jìn)行輔導(dǎo)、對(duì)其上市材料出具意見(jiàn)的保薦機(jī)構(gòu)是如何履行保薦職責(zé)的?
公司高層頻繁變動(dòng)運(yùn)行不力
綠大地公司始建于1996年,主營(yíng)綠化工程設(shè)計(jì)及施工等,是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。2007年12月21日,該公司在深圳證券交易所上市,成為國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)首家上市公司、云南第一家民營(yíng)上市企業(yè),其股票入中小板100指數(shù)股。
但是,這家擁有多個(gè)第一的上市公司一路走來(lái)命運(yùn)多舛。
《法制日?qǐng)?bào)》記者查閱公開(kāi)資料看到:上市3年,綠大地公司高層人事變動(dòng)頻繁,當(dāng)年參與上市運(yùn)作的多位高管早已離開(kāi),現(xiàn)任高層多為新面孔。
高層人事變動(dòng)頻繁給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。
2010年12月29日,綠大地公司收到公安機(jī)關(guān)通知,公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息接受調(diào)查。而在此之前,2010年12月22日,公司收到控股股東何學(xué)葵通知,其持有的綠大地公司4325.8萬(wàn)股限售流通股已于2010年12月20日被公安機(jī)關(guān)依法凍結(jié)。
僅僅過(guò)去3個(gè)月,綠大地公司董事長(zhǎng)就被司法機(jī)關(guān)帶走。如今更爆出董事長(zhǎng)被拘的原因是涉嫌欺詐發(fā)行股票。
據(jù)《法制日?qǐng)?bào)》記者了解,依據(jù)刑法第160條規(guī)定,欺詐發(fā)行股票、債券罪是指在招股說(shuō)明書(shū)、認(rèn)股書(shū)、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券,數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。
涉嫌欺詐發(fā)行保薦人應(yīng)擔(dān)責(zé)
北京問(wèn)天律師事務(wù)所張遠(yuǎn)忠就此事件向《法制日?qǐng)?bào)》記者介紹了他個(gè)人的分析,這位律師認(rèn)為:就綠大地公司而言,涉嫌欺詐發(fā)行說(shuō)明當(dāng)初的招股說(shuō)明書(shū)信息披露存在問(wèn)題,而相關(guān)的保薦人脫不了干系。如果保薦人經(jīng)過(guò)盡職調(diào)查,仍然沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題存在,保薦人有重大過(guò)失；如果保薦人故意為之,與公司高管合謀隱瞞重要事實(shí)或編造重大虛假內(nèi)容,那就涉嫌犯罪,應(yīng)當(dāng)追究其刑事責(zé)任。
據(jù)公開(kāi)資料披露,綠大地公司招股說(shuō)明書(shū)的保薦代表人是來(lái)自聯(lián)合證券(現(xiàn)為華泰聯(lián)合)的李迅冬和黎海祥。這兩位保薦代表人承諾:有充分理由確信發(fā)行人的申請(qǐng)文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；保薦代表人已勤勉盡責(zé),對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件進(jìn)行了盡職調(diào)查、審慎調(diào)查。但去年7月,這兩位保薦代表人因其對(duì)綠大地公司持續(xù)督導(dǎo)不到位而遭到深圳證券交易所的通報(bào)批評(píng)。
證券市場(chǎng)上曾流傳著一句笑談:(上市公司)上市第一年業(yè)績(jī)大增,第二年變臉業(yè)績(jī)平平,第三年虧損搖搖晃晃就到退市邊緣。去年創(chuàng)業(yè)板上有不少上市公司應(yīng)驗(yàn)了這句笑談,讓人們不得不質(zhì)疑的是,這些公司的保薦人到底做了什么?
本報(bào)曾獨(dú)家披露ST方源股改違約的報(bào)道,大股東最初的承諾根本就是不可能辦到之事,結(jié)果必然是違約,但就是這樣的股改說(shuō)明書(shū),擔(dān)任保薦人的平安證券照樣簽字,在違約的情況下,大股東股票原本根本不能流通,但大股東股票最終成為流通股,也賜平安證券對(duì)此慷慨放行。
保薦人法律責(zé)任亟待加強(qiáng)
保薦人在證券市場(chǎng)上所起的作用至關(guān)重要。
依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在首次發(fā)行股票并上市、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下,聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)。
依照該管理辦法,保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括很多方面:從最早對(duì)擬上市公司進(jìn)行輔導(dǎo)、盡職推薦發(fā)行人證券上市,到上市后持續(xù)督導(dǎo),乃至上市后該公司增發(fā)股票、配股、發(fā)行債券等所有重大活動(dòng),都需要保薦人發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。
正因?yàn)樨?zé)任重,事項(xiàng)多,保薦代表人手中那支筆就很“金貴”。曾任職于北京某知名券商投行部負(fù)責(zé)人的徐先生告訴《法制日?qǐng)?bào)》記者說(shuō),保薦代表人考試難、通過(guò)率低,保薦代表人在保薦機(jī)構(gòu)中是最受尊重的。
保薦代表人事不必多做,收入?yún)s相當(dāng)可觀。依照該管理辦法,保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人等違反規(guī)定,未誠(chéng)實(shí)守信、未勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將責(zé)令其改正,并對(duì)其采取監(jiān)管談話、重點(diǎn)關(guān)注、責(zé)令進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施；依法應(yīng)給予行政處罰的,依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；情節(jié)嚴(yán)重涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān),追究其刑事責(zé)任。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)的這些規(guī)定明明白白,但至今受到處罰的保薦代表人人數(shù)很少。
張遠(yuǎn)忠律師對(duì)保薦人問(wèn)題作過(guò)深入研究,他認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管力度太過(guò)溫柔,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)保薦代表人的監(jiān)管,一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)者,應(yīng)當(dāng)果斷采取措施,進(jìn)行行政處罰或者吊銷(xiāo)其資格,涉嫌犯罪的要堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān),絕不姑息,使保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮證券市場(chǎng)“守門(mén)人”的作用。
