美壓力測試提前“發榜”:花旗未過“及格線”
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- 時間:2012/3/15 9:14:28 來源:中證報
美聯儲13日提前公布了最新一輪壓力測試的結果，接受測試的美國19家資產規模超過500億美元的大型金融機構中，有15家順利“達標”，但包括花旗在內的四家機構未能通過美聯儲設定的“及格線”。
在獲知通過測試后，包括摩根大通、富國銀行在內的多家機構宣布了提高股息及回購股票的計劃。受此推動，金融板塊在13日交易中表現強勁，成為當天美股的領漲板塊。
金融業資本水平顯著改善
測試結果顯示，如果未來兩年內美國出現失業率升至13%、股市重挫50%、住房價格下跌21%的情境，美國金融業將面臨5340億美元的損失，這些損失中包括3410億美元信貸損失。美聯儲預計，貸款和交易組合以及對手方損失在整體損失中的占比為85%。
如果出現上述假設情境，19家金融機構的平均核心一級資本比率將到2013年第四季度降至6.3%，但仍高于美聯儲設定的最低5%的水平，同時也高于這些機構在2009年金融危機期間的水平。截至去年第四季度末，這一比率為10.4%。
自2009年初美聯儲首次實施壓力測試以來，美國金融業資本水平一直穩步上升。截至去年第四季度末，參與2011年和2012年兩輪壓力測試的美國19家大型金融機構一級普通資本水平已經從2009年第一季度的4200億美元增加至7590億美元。
美聯儲稱，壓力測試結果顯示近三年的經濟復蘇已經令美國銀行業盈利水平提高，流動性逐步恢復。前紐約聯儲律師帕特里克斯表示：“整體而言，美國主要金融機構正在好轉中。即便是在嚴峻的經濟形勢下，它們仍擁有充足的資本。”
壓力測試是目前美聯儲進行大型金融機構監管和金融風險監督的重要指標，旨在確保金融業擁有充足的資本儲備，應對類似2008年的經濟危機。但美聯儲已多次強調，“最壞情境”的設置并不反映美聯儲對經濟的預期。
“落榜生”需重考
在接受本輪測試的19家大型金融機構中，有15家機構順利通過測試。但包括花旗集團、大都會保險、太陽信托銀行和聯合金融公司在內的四家機構至少有一項未能滿足美聯儲測試標準，成為本輪考試“落榜生”。美聯儲官員稱未能通過測試的機構可以在30天內提交修訂的資本方案，也可以提出延長期限。
在美聯儲設定的“最壞情境”狀態下，花旗集團的核心一級資本比率到2013年第四季度將降至4.9%，略低于5%的要求。測試結果顯示，花旗只有在不提高股東分紅的前提下，才可能滿足監管要求。花旗目前已經表示將重新提交資本方案。該行是金融危機期間接受政府救助最多的美國銀行巨頭。
前身是通用汽車金融公司(GMAC)的聯合金融公司在危機情況測試下資本比率最低，僅為2.5%。不過聯合金融公司認為，美聯儲的評估夸大了抵押貸款風險，而且沒有充分考慮該公司已經持有的“或有資本”。目前美國政府持有該公司74%的股份。
而對于此次測試結果，大都會保險明確表示“極為失望”，并稱美聯儲針對銀行業的測試方法不適用于衡量保險機構的財務狀況。
相比之下，順利過關的機構則獲準開展提高股息與回購股票計劃。摩根大通在壓力測試結果公開前就率先表示將季度每股派息上調20%至30美分，并到明年年底前回購至多150億美元的股票。初步統計，通過測試的15家機構已披露的計劃回購股票規模接近240億美元。(楊博)
