匯金全額認購建行配股 預示市場底部已現？
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- 時間:2010-6-23 9:31:07 來源:新快報
昨日，建設銀行發布公告稱，公司大股東中央匯金投資公司（下稱“匯金公司”）承諾將以現金全額認購逾330億元的配股再融資。這是匯金公司在5月初宣布積極參與三大行再融資并同意三大行降低分紅比例后，首次明確參與大銀行股的再融資事宜。分析人士稱，匯金公司此舉，將為建設銀行股價帶來一定的支撐，更將有利于市場信心的恢復。
首度參與大行再融資
建設銀行公告稱，近日收到匯金公司關于認購公司配股股票的承諾函，承諾按持股比例以現金全額認購公司董事會2010年第三次會議審議通過的配股方案中的可配股票。據建設銀行的配股方案顯示，今年擬按每10股配售不超過0.7股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。配股價格根據配股發行公告前A股和H股市場交易的情況，在不低于發行前本行最近一期每股凈資產值的原則下，采用市價折扣法確定。今年一季度末，建設銀行的每股凈資產為2.55元，而匯金公司持有公司57.09%的股份。
此前，中國銀行發行了400億元的可轉債，但并未獲得匯金該公司的參與，隨后中國銀行股價一路下滑。此次“重手”介入建設銀行的再融資后，市場反應熱烈，尤其是二級市場上的建設銀行，該股于周一先行大漲3.54%，昨日該股振蕩收漲0.4%，報于4.99元，表現皆強于其他銀行權重。
或催生市場階段性機會
事實上，此前匯金公司已兩度增持銀行股，包括2008年9月23日起為期一年的增持計劃，其間在A股市場中累計增持了工商銀行2.8億股、中國銀行0.81億股及建設銀行1.29億股；2009年三季度（10月11日的公告）間的密集增持，買進工商銀行3007萬股、中國銀行513萬股及建設銀行1614萬股。而從市場環境來看，匯金公司首次增持三大行時大盤正值2200點底部區域，而第二次密集增持則正值三大行巨額限售股解禁，在匯金公司增持后，市場皆走出一波可觀行情。因此，匯金公司對銀行股的增持已被市場解讀為護盤行為。
“此次匯金參與建設銀行的再融資，將為近期持續低迷的A股市場帶來提振。”廣州證券策略部經理張廣文向記者表示，若按配股價格較現價下浮85%-90%計算，則建設銀行此次配股價格應在4元左右，匯金全額認購便將高企至370億元以上，如此巨大的參與金額為市場帶來的利好將是多方位的。首先，對建設銀行而言，匯金的參與意味著公司股價下探空間將已有限；其次，對市場資金面而言，超過370億元的認購資金也將緩解因銀行頻繁再融資所帶來的緊張；更重要的是，此次匯金公司空前“闊綽”的出手，將有利于市場修復投資信心。在建設銀行1.5倍至1.6倍的市凈率歷史低谷下參與再融資，也將減弱了農行IPO所帶來的沖擊。
因此，在中報業績向好的支撐下，未來銀行板塊乃至A股都有望出現階段性機會。不過，張廣文也表示，從長遠來看，傳統行業業績增長的鈍化預期仍將令銀行等權重股的走勢依然存在不確定性。
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交通銀行：近3年交行不會再配股融資
據相關媒體報道，交通銀行執行副總裁葉迪奇日前在上海表示，今后3年內交通銀行不會再利用配股的方式融資，但會利用發債的方式來實現融資目的。
葉迪奇表示，交行此次配股融資330億元已足夠今后三年的發展，因此，近三年內將不會再通過配股方式來融資。而從資本結構來考慮，這樣也可以為發債留出資本空間。而該行副行長，首席財務官于亞利稱，此次再融資后，交通銀行的資本金充足率可釋放80億次級債空間。
據了解，此次交通銀行的再融資方案以A+H股配股的方式進行，預計融資額為330.71億元，其中A股配股預計融資額為175.03億元，每10股配1.5股，配股價格為每股4.50元；H股配股預計融資額為155.68億元。停牌前，交通銀行大漲7.94%，報于6.38元，較配股價上浮41.78%。今日該行將公布配股明細并復盤交易。
針對交通銀行高層的承諾，業內人士普遍認為其并未具備超預期的利好。其中廣州證券策略部經理張廣文指出，若規模擴張可控，銀行完成再融資后都能支持其兩年至三年的業務發展，此次“承諾”對其市場表現基本沒有影響。
近年匯金增持銀行股明細
增持公告日 涉及金額 公告前后兩日個股表現 公告前后兩日滬指表現 公告后階段性大盤走勢
2008 年9 月 23 日 約2500 萬元 中國銀行漲 9.52% 漲 6.09% 一個月內加速下跌逾 20% ，見 1664 點后迎來一波大級別行情
工商銀行漲 15.08%
建設銀行漲 11.22%
2009 年10 月11 日 約2.6 億元 中國銀行漲 2.31% 漲 4.14% 大盤進入去年三季度的單邊上漲行情
工商銀行漲 3.98%
建設銀行漲 3.94%
(新快報)
