黑石總裁年薪7億美元 股東損失190億美元
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- 時(shí)間:2009-8-22 9:35:27 來(lái)源:東方網(wǎng)
據(jù)東方網(wǎng) 美國(guó)金融業(yè)令人咋舌的高薪現(xiàn)象再度上演。私募股權(quán)投資集團(tuán)百仕通（Blackstone）首席執(zhí)行官施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）以7.02億美元年薪成為2008年全美“打工皇帝”，而且很可能在未來(lái)數(shù)年獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
諷刺的是，施瓦茨曼7億美元薪酬的背后，是一片“生靈涂炭”。
由于在信貸泡沫時(shí)進(jìn)行了大規(guī)模杠桿收購(gòu)，美國(guó)私募股權(quán)行業(yè)（PE）背負(fù)的數(shù)千億美元債務(wù)，光支付利息就已經(jīng)拖垮了很多業(yè)內(nèi)中小公司。
投資于私募股權(quán)基金的機(jī)構(gòu)投資人，如退休基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金、家族基金等更加提心吊膽，不敢想何時(shí)才能連本帶利收回投資。
而百仕通集團(tuán)的股價(jià)目前也已經(jīng)從上市之初的31億美元跌至13美元，當(dāng)初的投資者市值已損失190億美元，在其IPO之前以每股29.6美元大手筆入股的中投公司，賬面浮虧已經(jīng)過(guò)半。
打敗一切競(jìng)爭(zhēng)者
“我需要的是戰(zhàn)斗，而不是一些小沖突。”施瓦茨曼常常說(shuō)，“我經(jīng)常會(huì)想這樣的問(wèn)題，那就是怎樣才能打敗其他的競(jìng)爭(zhēng)者�！�
施瓦茨曼并沒(méi)有顯赫的背景，他于1947年2月14日出生于美國(guó)賓夕法尼亞州一個(gè)普通家庭，父親是一位窗簾布商人。有些人相信，通過(guò)奮斗進(jìn)入頂級(jí)學(xué)府，是改變施瓦茨曼整個(gè)命運(yùn)的第一步。
1965年，施瓦茨曼以優(yōu)異的成績(jī)被耶魯大學(xué)錄取，“有幸”與一批未來(lái)掌握美國(guó)乃至世界命運(yùn)的豪門子弟成為同學(xué)，例如美國(guó)前總統(tǒng)小布什。他倆同年進(jìn)入耶魯，同住一棟宿舍樓，同為兄弟會(huì)“骷髏會(huì)”成員。
4年后施瓦茨曼本科畢業(yè)，進(jìn)入哈佛商學(xué)院深造時(shí)，再次與小布什成為校友。據(jù)說(shuō)施瓦茨曼在家中的顯眼位置擺放了他與小布什的合影。與這個(gè)總統(tǒng)家族的深厚友誼，也是公眾對(duì)百仕通尤其感興趣的原因之一。
與上萬(wàn)名商學(xué)院的畢業(yè)生一樣，施瓦茨曼在金融界開(kāi)始了他的職業(yè)生涯，不同的是他敢于表現(xiàn)，從不服輸，進(jìn)步遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他的華爾街新人。
深得時(shí)任雷曼兄弟董事長(zhǎng)彼得·皮特森的信任與賞識(shí)。在他一手提攜下，施瓦茨曼31歲時(shí)就登上雷曼全球并購(gòu)部門主管一職，成為華爾街最年輕有為的新星。皮特森對(duì)施瓦茨曼的理解與支持，為日后他倆共同創(chuàng)辦黑石集團(tuán)奠定了不可動(dòng)搖的基礎(chǔ)。
1985年，施瓦茨曼與皮特森一起離開(kāi)雷曼兄弟，在一個(gè)小辦公室里創(chuàng)辦了百仕通集團(tuán)，以兩名員工以及數(shù)十萬(wàn)美元起家，一路上擊敗無(wú)數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。若干年后，百仕通用煽情的筆調(diào)描述這次創(chuàng)業(yè)：除了偉大的夢(mèng)想，當(dāng)時(shí)所有的一切都微不足道。
財(cái)富隨IPO躍進(jìn)
百仕通集團(tuán)2007年在股市的高位上市，施瓦茨曼對(duì)時(shí)機(jī)的把握真是恰到好處，47億美元的期權(quán)讓他在財(cái)富榜上大幅度躍進(jìn)，百仕通的資產(chǎn)也比1985年創(chuàng)立時(shí)升值了超過(guò)2.84萬(wàn)倍。
2006年，私募股權(quán)公司幾乎聚集了所有的財(cái)富光環(huán)，成為比投行和基金公司更能打造財(cái)富神話的地方。這一年百仕通5位高管從公司支取了高達(dá)7.715億美元的工資，包括施瓦茨曼的3.983億美元和皮特森的2.129億美元。相比之下，華爾街投行中當(dāng)年最高薪酬獲得者高盛首席執(zhí)行官布蘭克芬5400萬(wàn)美元的收入顯得相當(dāng)寒酸。
根據(jù)獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)Corporate Library 上周末公布的《2008年度美國(guó)企業(yè) CEO的收入排名榜》，2008年薪酬突破1億美元的美國(guó)老總們共有7位，比2007年還多出4位，而施瓦茨曼的薪酬比第二位的甲骨文公司CEO埃里森要高1.45億美元。
百仕通集團(tuán)對(duì)此排名提出了異議，理由是7.02億美元包括了施瓦茨曼6.998億美元的股票期權(quán)，由于股權(quán)收益來(lái)自2007年百仕通上市，因此不算嚴(yán)格意義上的“年薪”。
但其實(shí)上榜的老總們的主要收入都來(lái)自股權(quán)收益，如埃里森的薪酬為5.57億美元，但其中5.43億美元是股權(quán)收益。
榜單更是大膽預(yù)測(cè)，施瓦茨曼在未來(lái)幾年內(nèi)都會(huì)位居最高薪酬管理者的榜首。2007年百仕通以每股31美元首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，施瓦茨曼獲得了價(jià)值47億美元的期權(quán)，現(xiàn)在這部分期權(quán)只兌現(xiàn)了四分之一，剩下的四分之三還將在未來(lái)4年內(nèi)平均發(fā)放。
不過(guò)值得注意的是，在施瓦茨曼獲得7.02億美元年薪的2008年，百仕通集團(tuán)全年虧損高達(dá)13.3億美元。施瓦茨曼因此不得不放棄2008年的獎(jiǎng)金，只領(lǐng)取了35萬(wàn)美元的基本年薪。另一位創(chuàng)辦人皮特森，除了35萬(wàn)美元年薪外，也沒(méi)有任何獎(jiǎng)金入賬，薪金的降幅超過(guò)了99%。
也許從這個(gè)意義上，百仕通“含冤”也有點(diǎn)道理。
利息負(fù)擔(dān)拖累PE
然而在薪酬水平榮登榜首的同時(shí)，私募股權(quán)公司面臨的麻煩也不小。
資料顯示，私募股權(quán)公司從2005年到2007年共達(dá)成了約1.6萬(wàn)億美元的杠桿收購(gòu)，這些公司現(xiàn)在正采用交換要約和債務(wù)回購(gòu)等各種措施避免出現(xiàn)違約。
不過(guò)，退休基金和捐贈(zèng)基金等大型機(jī)構(gòu)投資者還是擔(dān)心私募股權(quán)公司巨額債務(wù)背后的利息支出。這就增加了私募股權(quán)公司的壓力，它們需要迫不及待地向客戶證明客戶的投資資金能夠連本帶利地拿回。
百仕通的投資者或許是相對(duì)幸運(yùn)的。該公司本月初公布的二季度業(yè)績(jī)顯示，除去與2007年IPO發(fā)行相關(guān)費(fèi)用等成本不計(jì)，百仕通今年第二季度的盈利為1.808億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了外界預(yù)期。
但這個(gè)盈利水平靠的是二季度全球股票市場(chǎng)的上漲，使得百仕通旗下部分投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值大幅上揚(yáng)。而在此前兩個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)中，這些資產(chǎn)價(jià)格的縮水造成了百仕通高達(dá)9.2億美元的虧損。
施瓦茨曼在投資者會(huì)議上稱，私募股權(quán)行業(yè)正在復(fù)蘇，他高調(diào)宣布公司約有三分之二的投資組合的息稅前收益都將為正或持平�；蛟S是為了向客戶證明自身的價(jià)值，施瓦茨曼表示，隨著借貸市場(chǎng)的改善，公司有機(jī)會(huì)獲得具有吸引力的條款，改變公司資本結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債比率，有效地“去杠桿化”。
事實(shí)上，早在今年的達(dá)沃斯論壇上，施瓦茨曼就放言：“金融危機(jī)讓像百仕通這樣手握現(xiàn)金的PE迎來(lái)了投資的春天，因?yàn)榻鹑谖C(jī)擠干了資產(chǎn)泡沫，便宜的金融資產(chǎn)如今俯拾即是�！�
百仕通的確在四處出擊。據(jù)外電報(bào)道，百仕通集團(tuán)將收購(gòu)英國(guó)第二大房地產(chǎn)公司英國(guó)房地產(chǎn)投資信托公司旗下Broadgate半數(shù)股權(quán)，交易金額將為1.5億英鎊。
而上周，百仕通集團(tuán)與上海浦東新區(qū)政府簽訂金融合作備忘錄，將在浦東設(shè)立其首只地區(qū)性的人民幣私募基金——百仕通中華發(fā)展投資基金，募集資金約50億元人民幣。
